Finanzielle und steuerliche Due Diligence
Due Diligence ist eine im Voraus zwischen Käufer und Verkäufer vereinbarte Prüfung, die sich auf buchhalterische, steuerliche, wirtschaftliche, technische und andere Aspekte des Unternehmens konzentriert, das der Kunde zu kaufen, zu verkaufen, zu finanzieren oder einfach nur zu prüfen beabsichtigt.
Die Financial Due Diligence konzentriert sich in der Regel auf die Analyse der einzelnen Posten des Jahresabschlusses des Zielunternehmens. Sie wird durchgeführt, um potenzielle Risiken zu ermitteln, die durch eine unsachgemäße Buchführung oder eine falsche Darstellung von Bilanzposten verursacht werden, z. B. eine Überbewertung von Vermögenswerten oder eine Unterbewertung bzw. Nichtberücksichtigung von Verbindlichkeiten usw. Die steuerliche Due Diligence konzentriert sich auf steuerliche Risiken wie die Einhaltung und korrekte Anwendung der Steuergesetze usw.
Der tatsächliche Umfang der Due Diligence ist in Bezug auf die geprüften Bereiche und Zeiträume fakultativ. Es ist möglich, entweder nur die grundlegenden Bereiche für den Kunden zu prüfen oder eine umfassende Due Diligence durchzuführen. Dies hängt von den spezifischen Bedürfnissen ab. Gleichzeitig legt der Kunde im Voraus die Wesentlichkeitsschwellen für die zu prüfenden Risiken fest, die für verschiedene Bereiche der Due Diligence unterschiedlich sein können. Alles hängt von den vorab vereinbarten Bedingungen ab.
Verwendung der Due Diligence
Die Due-Diligence-Prüfung wird in erster Linie bei einem Investitionsvorhaben zum Erwerb eines anderen Unternehmens oder Vermögenswerts eingesetzt und sollte vom Investor vor Abschluss der eigentlichen Transaktion in Betracht gezogen werden. Natürlich kann eine Due Diligence auch auf Veranlassung des Verkäufers durchgeführt werden. Das Ergebnis der Due-Diligence-Prüfung ist häufig die Grundlage für die Aushandlung des Kaufpreises, wobei beabsichtigt ist, unnötigen Schaden für die beteiligten Unternehmen zu vermeiden und etwaige festgestellte Risiken im in Betracht kommenden Kaufpreis zu berücksichtigen. Die Due-Diligence-Prüfung kann zur Sicherung der Finanzierung dienen (in der Regel vom Finanzierungspartner gefordert) oder auch eine Kontrollfunktion erfüllen, z. B. wenn eine staatliche Institution die Geschäftsführung einer einbringenden Organisation kontrolliert.
Mögliche Risiken bei Nichtdurchführung einer Due Diligence
Eine unterlassene Due-Diligence-Prüfung des Zielunternehmens kann dazu führen, dass die Erwartungen an die geplante Transaktion nicht erfüllt werden. Dies kann z. B. der Fall sein, wenn das Zielunternehmen nicht in der Lage ist, die angekündigten Einnahmen zu erzielen, z. B. weil die Ergebnisse durch einmalige Transaktionen verzerrt wurden, oder wenn die Kosten aus irgendeinem Grund steigen, z. B. aufgrund von Bußgeldern der Behörden wegen Nichteinhaltung der Vorschriften. Die Kenntnis der potenziellen Risiken ist daher der Schlüssel zur Entscheidungsfindung.
Due-Diligence-Verfahren
Der Berater konzentriert sich in erster Linie auf Dokumente, die in einem so genannten Datenraum erstellt werden. Ein Datenraum ist in der Regel virtuell, man kann ihn sich als einen virtuellen Raum zur Verwaltung und Speicherung von Dokumenten vorstellen, der autorisierten Online-Zugang ermöglicht. Da die Informationen über die geplante Transaktion oft sehr vertraulich sind, wird in dieser Angelegenheit nur mit einem kleinen Kreis von Beteiligten kommuniziert, und daher richtet der Berater seine Fragen nur an eine vorher festgelegte Kontaktperson. Der Kunde wird in vereinbarten Abständen über den Fortgang der Due Diligence informiert. Der Kunde hat so die Möglichkeit, in den Verlauf der Prüfung einzugreifen und eventuell bestimmte Aspekte genauer prüfen zu lassen.
Ergebnis der Due Diligence
Die Ergebnisse der Due Diligence werden in einem übersichtlichen Bericht festgehalten, in dem die einzelnen Bereiche besprochen und mögliche Probleme aufgezeigt werden. Er kann sowohl für die Kaufpreisverhandlung als auch für Finanzierungszwecke verwendet werden.
Wir bieten Financial und Tax Due Diligence Dienstleistungen nicht nur für inländische, sondern auch für ausländische Kunden an. Dabei beschränken wir uns nicht auf den privaten Sektor. Wir sind bereit, Kunden sowohl auf der Seite des Verkäufers als auch auf der Seite des Käufers zu vertreten.
